元器件交易网讯 6月24日消息，平安证券今天发布了本周电子行业研报。预期下半年随着FDD-LTE 牌照发放、iPhone6、iWatch、移动支付的大举推进以及LED 照明等创新产品的逐渐浮出水面，下半年将会是电子板块恢复高增长的筑底腾飞时段。我们乐观看待蓝宝石盖板的前景。继续首推大族激光，蓝宝石只是公司激光应用不断拓展的其中一个领域，未来激光行业不断超预期是大概率事件。

　　以下是研报摘要：

　　行情回顾：

　　2014 年上半年，在经历了4G 牌照发放后不温不火的采购建设，国家集成电路专项基金望穿秋水的强烈预期，苹果营收好于预期的始料不及，以及中美争执引发的信息设备安全忧虑的愈演愈烈，伴随着PMI 指数和其他资料都显示宏观经济趋于紧势，IPO 开闸、外汇占款流出、房价下跌压力隐现、科技股估值过高等负面因素，A 股电子指数也是一路震荡，最终交出仅微涨并超越大盘11 个点的答卷，相比去年同期上涨30%并超越大盘38%的涨幅实在有点汗颜。一切似乎预示着A 股电子板块的高成长将成为过去？实则不然，虽然PC 出货下降、智能机渗透率也达到了较高水品，甚至连部分高端平板销量都出现了下滑，但我们预期下半年随着FDD-LTE 牌照发放、iPhone6、iWatch、移动支付的大举推进以及LED 照明等创新产品的逐渐浮出水面，下半年将会是电子板块恢复高增长的筑底腾飞时段。另外，大部分投资者都没有重视半导体行业已经进入新一轮复苏周期，北美bb 值已经连续多月高于一，半导体设备订单环比逐月攀升。从供给周期看，在经历了2010 年行业资本支出大幅增长，产能大幅扩张后，2011 和2012 年进入消化产能的阶段，连续2 年资本支出萎缩。

　　2013 年半导体行业的资本支出也萎靡不振，因此未来两年，产能的新增供给将受到限制。随着全球经济的恢复增长和下游汽车电子、4G、可穿戴设备的拉动，我们判断半导体新一轮复苏周期已经开始。

　　苹果链继续看好大族激光:近期有媒体报道4.7 寸iPhone 6 不会使用蓝宝石盖板，导致整体蓝宝石产业链出现波动。我们产业调研结果显示，目前伯恩及蓝思4.7 寸蓝宝石盖板已经进入小批量出货阶段。国外的消息也显示GTAT正在大量扩产，我们坚持之前的判断，4.7 寸和较大尺寸的下一代iPhone 都会有蓝宝石版本。此外，我们需要提醒投资者注意，即使今年使用量不大，但蓝宝石大趋势已经确定，未来份额不断提升是必然方向。

　　2014 年苹果即将发布的新产品中，将大量采用蓝宝石材料，相关产品不仅限于iPhone 系列，iPad 系列产品也将采用蓝宝石材料，情形类似于苹果采用触控技术的1.0 时代。因此，我们认为2014 年消费性电子即将进入新材料革命，同时也跨入苹果2.0 时代。蓝宝石材料在硬度和抗压性能优势明显：蓝宝石的硬度仅次于钻石，而且非常耐磨，这将使得手机屏幕更耐磨和耐压。据康宁故障研究分析表明，造成手机屏幕破损的原因主要来自于撞击与刮痕两种（占比超过80%）。有效防止裂痕产生将有助于降低手机屏幕的破裂，而蓝宝石材料本身的耐磨性优于玻璃， 将有效降低刮痕产生屏幕破碎的概率。除此之外，在GTAT 测试中，相较于玻璃材料，蓝宝石在影像展示、动态触屏等方面更强信号反馈（超过40%），这预示着消费者将体验到高敏感性和节省能量耗损的触屏。 2013 年，苹果在iPhone 5S 的Home 键设计中引入指纹识别功能，预计2014 年将蓝宝石技术快速导入iPhone/iPad/iWatch 三大产品系列，应用于摄像头盖板、指纹识别及手表保护盖的设计。鉴于苹果公司的引领作用，我们乐观看待蓝宝石盖板的前景。继续首推大族激光，蓝宝石只是公司激光应用不断拓展的其中一个领域，未来激光行业不断超预期是大概率事件。