技术迭代引爆车载显示革命：PHUD量产开启智能座舱新纪元

2025年5月小米YU7发布，首次实现了PHUD（Panoramic Head Up Display）全景抬头显示技术的量产，打破了传统HUD的显示边界，成为车载显示PHUD技术发展的里程碑。该技术最早在2023年3月BMW首次推出的“BMW Panoramic Vision”概念上亮相，并预告将搭载于2026 年上市的Neue Klasse等新世代车型上。

PHUD技术的核心结构与传统HUD类似，由图像生成单元（PGU）和光学显示系统组成，但在多个方面进行了创新升级。目前量产的PHUD方案采用三组高亮度零部件组合，投影范围集中在前挡风玻璃下边缘A柱到A柱部分，并通过镀膜工艺将背景图层成黑色，显著增强了显示效果，实现超宽全景显示，彻底重构了车载人机交互界面。

传统巨头与新兴势力的博弈正在重塑全球产业链的价值分配

HUD产业链呈现“方案商主导”特征：相对仪表，中控等实体显示屏幕而言，HUD Tier1一般是直接采购 FOG（Film on Glass）面板、背光及光学零部件，整合为整机方案供应给车企，这种模式下面板厂商仅提供标准化FOG产品，收益增长有限，Tier1的系统集成能力则成为核心竞争力。在PHUD产业链中，Tier1方案商占据约40%的价值份额（系统集成与软件算法），面板厂商凭借FOG工艺获取约20%份额，光学零部件供应商（如反射镜组）占约15%，剩余约25%为背光、驱动IC等环节。大陆集团、法雷奥等传统Tier1与华阳、未来黑科技、泽景等新兴企业展开激烈竞争，华阳ADAYO作为小米YU7的PHUD方案供应商，已形成“面板采购+光学系统集成”的全链条能力。未来黑科技、泽景等Tier1在下一代PHUD解决方案上也有布局。

从面板的角度来看，由于PHUD技术对面板性能要求相对较高，且需要使用三块更大尺寸的面板，对于面板厂商的收益和产能去化有益。当前小米YU7和BMW的PHUD量产车型中均采用11.98英寸1500*256分辨率的LTPS LCD面板作为PGU成像单元，目前京东方（BOE）、群创光电（Innolux）、TCL华星（CSOT）、天马（Tianma）等面板厂商均有相应规格产品开发并具备量产条件，其中，即将正式上市的小米YU7的PHUD方案中所采用的LTPS LCD面板由TCL华星供应。

根据群智咨询（Sigmaintell）预测数据，2025年PHUD对于LTPS LCD面板需求预计约60万片，2026年将有望增加到250万片，同比增长约316%。这种爆发式增长源于头部车企的示范效应：宝马规划后续多款新世代车型，小米预计也将有新车型采用PHUD方案，广汽等品牌也已有明确车型跟进布局。未来，该技术或将获得更多车企品牌的青睐，形成 “豪华品牌引领 + 自主车企跟随” 的渗透路径，预计到2030 年，PHUD对于LTPS LCD面板需求有望达到780万片。

此外，在PHUD需求叠加的带动下，HUD（含PHUD）对于LTPS LCD面板需求有望加速，群智咨询（Sigmaintell）数据显示，2024年HUD用LTPS LCD面板出货约850万片，2025年需求预计将达到1000万片以上，2030年有望达到2500万片以上。

从LTPS LCD产能需求方面来看，传统HUD采用的面板规格主要集中在较小尺寸，以1.8英寸，2.6英寸和3.14英寸为主；虽然近年来随着AR-HUD对于面板规格要求的增加，新增4.1英寸和5.1英寸产品，但对于HUD成像单元体积要求较小，对面板产能的需求相对有限。而PHUD采用的面板尺寸面积成倍增加，对于LTPS LCD面板产能消耗将更为明显。根据群智咨询（Sigmaintell）测算，2025年HUD用LTPS LCD面板需求约1.7万张G6(1800*1500)玻璃基板产能，其中PHUD将贡献5千张，占29%的HUD面板需求；预计到2030年HUD用LTPS LCD面板需求约9.6万张G6玻璃基板产能，其中PHUD需要6.5万张，贡献68%的HUD用LTPS LCD面板产能需求。

伴随着PHUD及HUD的使用，全液晶仪表市场势必将受到一定威胁，HUD面板和仪表市场的竞争格局有望迎来新的机遇和挑战；与此同时，更高亮度的需求会带动Mini LED背光产品在车载市场普及，高亮和高透过率需求将挖掘Micro LED技术的潜力，进一步推动显示新技术在车载市场的应用。