元器件交易网讯 6月9日消息，证券机构国泰君安今天发布了电子行业研报。研报对6月份电子行业市场行情进行了分析，认为苹果新品明确备货，手机出货量月度数据阶段性提速（6 月回调，7 月开始向上），LED 照明长期趋势确定，短期景气高涨；继续推荐欧菲光、胜利精密、东旭光电、顺络电子、，劲胜精密、阳光照明、兴森科技、振华科技等。

　　以下为研报摘要：

　　摘要：

　　四大要素的积极变化显示电子行业 6 月基本面持续好转，而系统风险正在降低。我们认为市场对智能手机增速放缓的悲观预期前期已经消化，当前影响估值的主要是系统性风险；我们持续跟踪以下四个

　　因素具备程度：1）短期系统性风险释放（持续改善）；2）苹果新品明确备货（没有延迟,WWDC 召开）;3)手机出货量月度数据阶段性提速（6 月回调，7 月开始向上）;4)2Q14 业绩再次兑现高增长预期（龙头股业绩大概率符合预期，且受益于低基数2H14 增速有望提升）。

　　LED 照明长期趋势确定，短期景气高涨；我们测算2014/15 年LED 芯片行业供需比例仅为1.03，接近行业历史最高水平。LED inside 统计，2013 年三安光电本土市占率29%成为第一、木林森首次进入封装收入前五行列。我们建议应重点关注三安光电和德豪润达的中报情况，因前者同比增速是否提升、后者单季扭亏状况与3Q 展望将进一步明确行业景气度；我们认为龙头企业有望充分受益这波景气大潮，竞争优势进一步体现，LED 仍是全年最好的投资领域之一。

　　运营商补贴减少的去库存6 月有望结束，之后进入备货旺季，智能终端的结构性机会来自于：1）新品：iPhone6 新晋供应商/iWatch产业链;2) 需求：4G、出口、电商；3）客户：华为、小米、联想、TCL；4）零组件：摄像头、声学、金属外观件、电池、被动元件。其中的厂商立足国内市场，崛起于智能手机，已经拓展到以可穿戴、汽车电子、智能家居为代表的创新硬件浪潮中。

　　我们维持行业增持评级，继续推荐：欧菲光（创新组件龙头），胜利精密（创新减反射镀膜），东旭光电（LCD 玻璃基板），顺络电子（NFC，PDS 天线大幅提升市场空间），劲胜精密（业绩加速成长），阳光照明（LED 应用龙头），兴森科技（国防+通信新品），振华科技（国防+改革主题），LED 产业链（高景气确认）和蓝宝石产业链（业绩高弹性）。

　　行业更新：1）苹果开发者大会：开放、连接；2）台北电脑展：芯片唱主角；3）硬件同样事关信息安全，芯片国产化受益；4）1Q14 中国大陆IC 业收入继续快速增长；5）创业板再融资放开。

　　公司更新：【德豪润达 002005】创新芯片发布会；【欣旺达 300207】去台湾化核心产业受益标的；【银河电子 002519】机顶盒业务稳定，智能枪弹柜前景广阔；【欧菲光 002456】三星平板退货属行业正常现象，新技术导入期需更多容忍；【上海新阳 300236】大硅片项目布局前瞻，新产品拓展顺利推进；【东风科技 600081】参股公司江森自控电子受益于汽车电子化浪潮。