彩虹股份：厚积即将薄发维持买入-B投资评级

编辑：hattie 2010-06-02 10:32:33 浏览：778 来源：中国证券报

　　安信证券分析师发表研究报告，继续积极看好公司未来的发展前景，并维持前期2010-2012年每股收益分别为0.08、0.7及1.52元的盈利预测，维持其“买入-B”的投资评级。

　　公司玻璃基板成品率已达目标。公司咸阳玻璃基板生产线通过冷修调整生产设备以及工艺流程的改善，目前已经连续一个多月保持在70%左右的成品率水平，较市场此前预期的65%左右的成品率有所提升。按照70%的成品率计算，未来生产线投产后，公司玻璃基板业务的毛利率将达到50%左右。

　　公司目前正在与下游液晶面板生产企业进行质量认证，目前进展顺利；分析师预计公司有望在6-7月拿到液晶面板生产企业的正式订单。目前国内有4条5代线液晶面板产能(京东方、龙腾光电、深天马、深超光电)，单条5代线的满产产能约为9-12万片/产能，折合玻璃基板18-24万片，以彩虹现有玻璃基板70%左右的成品率计算，对应大约4条玻璃基板生产线可供应1条5代线面板生产。公司募集资金项目全部建设完毕后的13条总产能也仅能满足3-4条液晶面板生产线。

　　此外，公司已自筹资金对募投项目进行先行建设，目前建设进展符合预期，待公司增发募集资金到位后，建设进度有望进一步加快。根据分析师的测算，公司目前全部12条计划建设项目将从今年9月份起陆续点火投产，并在2011年初开始贡献产能。