松下2011年10月31日发布第二季度结算报告时，宣布对显示器件业务和平板电视业务进行构造改革。

　　显示器件业务和平板电视业务的构造改革要点包括：（1）缩小PDP生产体制（停止尼崎第5工厂的生产和停止将第3工厂转移到上海、报废两工厂的设备）；（2）调整液晶面板生产体制（停止茂原工厂的生产、姬路工厂的固定资产损失会计）；（3）集中日本国内的组装业务；（4）以系统LSI为中心的半导体业务的无厂化和开发精简。

　　本文将针对上述各项要点，介绍松下的现状以及构造改革会对市场造成的影响。

　　（1）缩小PDP生产体制

　　目前全球生产PDP模块的厂商有松下、韩国三星SDI、韩国LG电子以及中国长虹（Changhong）下属的四川虹欧显示器件（COC Display Devices）四家公司。预计2011年各公司的PDP模块生产规模如下：三星SDI为600多万枚、松下为500万枚左右、LG电子接近450万枚、四川虹欧为100多万枚。松下仅次于三星SDI位列第二，这两家公司再加上LG电子大致三分市场。

　　松下在2010年业务顶峰时期的月生产规模达到了近70万枚，目前估计约为顶峰时期的一半（月产35万枚左右）。其他厂商中，三星SDI的PDP模块生产规模为月产50万～60万枚，LG电子的规模与松下相同（月产35万～40万枚），四川虹欧月产10万枚左右。

　　2010年，随着配备LED背照灯的液晶电视全面普及，大尺寸液晶电视的价格一直保持在较高的水平。但2011年由于市场停滞以及生产大尺寸基板的工厂积极生产，就连60英寸产品也陷入了大幅降价的竞争状态，PDP电视不但市场被夺走，确保盈利也越来越困难。三星SDI在2011年夏季之前完成了折旧，LG电子已经完成PDP模块生产线的折旧，而松下由于2010年刚刚启动尼崎第5工厂，在固定费用等成本方面处于劣势。已基本完成生产线折旧、目前保持高开工率的韩国PDP厂商现在也面临着如何确保盈利线的状况。需要进行大规模设备投资折旧的松下面临的形势持续严峻。

　　随着第5工厂的启动，松下的PDP产能超过了1000万枚。而PDP市场的整体规模为1500万～2000万枚，因此该公司的产能出现过剩，所以不得不采取集中工厂的做法。而对于停止最新的第5工厂生产线，将生产集中到相对较旧的第4工厂的做法也受到了质疑。停产刚刚启动不久的最新工厂，留下较旧的生产线，对此笔者也感到疑惑。不过，估计松下是出于以下原因决定留下第4工厂而停产第5工厂的：（a）第5工厂目前只生产42英寸全高清等特定机型，集中生产后需要为很多机型的生产做准备；（b）如果从现在开始分阶段关闭PDP工厂，第5工厂难以灵活应对，而由3条生产线构成的第4工厂更便于分阶段缩小。第4工厂从各种尺寸的产品组合来考虑，月产30万～35万枚左右的生产规模正合适。估计今后将以每年300万～400万枚的规模为基础，根据需求等决定是继续留存PDP业务还是分阶段缩小。

　　松下决定缩小PDP业务规模后，将受到严重影响的是部材厂商。随着日本国内唯一一家生产PDP的工厂缩小规模，部分专用元件不得不重新考虑业务存续问题。另外，可能还会给竞争厂商带来很多影响。三星SDI的PDP业务销售额占公司整体的4成左右，因此好像并未考虑缩小和退出PDP业务，不过可能会开始缓慢减速。LG电子此前就讨论过是否继续PDP业务，从这点来看，松下业务规模的缩小可能会使该公司处于不稳定状态。而四川虹欧目前扩大了产量，可能会吸收其他公司缩小的资源来加速扩大业务。电视厂商中，目前从松下采购面板的三洋电机和日立消费电子可能会更换供应商，或重新考虑业务的存续问题。

　　PDP市场还面临着发达国家的耗电量规定日趋严格的影响。另外，液晶面板厂商制定了2012年春季以低价位投放50（49.5）英寸液晶电视的计划，如果北美的零售店选择该产品，极有可能影响50英寸PDP电视的销售。今后，不仅是电视用途，PDP还将强化利用大屏幕特性的电子黑板、会议系统以及高临场感3D系统等面向BtoB市场的产品，以确保需求。

　　（2）调整液晶面板生产体制

　　除了缩小PDP生产体制外，松下还宣布调整液晶面板的生产体制。松下提出了停产茂原工厂并对姬路工厂进行固定资产损失会计，将液晶面板生产基地集中到关西地区的业务精简方针。另外，姬路工厂不会延续茂原工厂大路货液晶面板的生产，而将以47英寸和55英寸等大尺寸为中心进行生产，推进高附加值化和大型化。同时，还将推进车载显示器等特定用途的面板的生产。此外，还将考虑生产平板终端使用的面板。

　　茂原工厂停产后，可能会向日本显示器和中国面板厂商出售生产线，不过根据日本显示器方面的调整，出售谈判也存在长期持续的可能性。另外，姬路工厂第8.5代生产线的TFT阵列玻璃基板产能目前为5万5000枚/月，与拥有30万枚/月以上月产能的韩国大型厂商的第8.5代生产线相比，规模效益要小。而且还有日元升值的不利影响。综合这些因素，松下可能会在中期计划中调整姬路工厂的生产体制。

　　电视液晶面板的采购方面，随着茂原工厂的停产，松下的自主面板供给能力将减少4成左右，因此计划从2012年开始约7成面板从外部采购。目前正准备将面板采购范围扩大到韩国LG显示器、台湾奇美电子（CMI）以及台湾友达光电（AUO）等。预计还将推进IPS液晶面板的OEM采购等。

　　作为今后的显示器件业务，松下正在推进有机EL显示器的开发。在此次的显示器件业务重组中，是否会向有机EL显示器业务投资这一点备受关注。松下好像正考虑2012年增强试制设备，今后的业务开展将受到关注。

　　（3）集中组装工厂

　　液晶电视方面，计划增加OEM和ODM的利用。目前，计划将液晶电视的约3成乃至一半左右的生产委托外部来完成。预计将增加向仁宝电脑（Compal Electronics）及TPV等台湾厂商的生产委托。

　　（4）转移系统LSI的资源

　　　关于系统LSI的资源转移，预计将缩小此前用于手机和数字AV产品等多种用途的平台技术“UniPhier”的规模。手机方面将更多采用美国厂商的SoC（system on a chip），电视、DVD播放器和录像机等将增加台湾厂商SoC的采用。另外，数字AV产品领域预计将大范围增加向台湾ODM厂商的生产委托，SoC等元件也存在委托ODM厂商生产的可能性。

　　　总之估计除手机以外，台湾SoC企业享受好处的部分居多。作为超越数字AV产品框架的综合平台，随着实际存在的唯一平台UniPhier规模缩小，今后可能会对其他公司的系统LSI开发方向带来一定影响。